김피탕의 인사이트 https://validator.w3.org/feed/docs/rss2.html AI 컴퓨팅 공급 부족의 진짜 병목은 데이터센터가 아니다: 전력·변압기·가속기가 만든 구조적 공급 제약 홈 자체 AI 칩의 경제성: 원가 절감을 가르는 세 가지 조건 AI 서버의 가동률: 공급을 매출로 바꾸는 네 가지 조건 AI CapEx의 손익계산서: 감가상각 부담을 가르는 조건 전력기기 슈퍼사이클: 주문 증가보다 납기 정상화가 중요한 이유 HBM 경쟁의 전환점: 가격 사이클보다 고객 인증이 중요한 이유 AI 데이터센터 전력 병목: GPU 증설이 매출로 이어지지 않는 이유 조선업 슈퍼사이클은 과거와 무엇이 다른가: 슬롯과 선가의 판단 기준 반도체 장비주는 왜 기술 사이클보다 고객 CapEx 규율을 봐야 하는가: 실적 판단 기준 금리 인하가 시작돼도 자산배분이 쉬워지지 않는 이유: 4개 판단 지표 AI 추론의 역설: CSP 매출은 늘어도 이익은 남지 않을 수 있다 Contact 주제별 읽기 블로그 AI 가격 전가의 한계: 토큰 가격은 왜 비용만큼 오르지 않는가 AI 인프라 투자 판단: 매출 성장보다 먼저 확인할 네 가지 지표 전력 인입의 시간표: 데이터센터 CapEx가 매출로 늦게 전환되는 이유 메모리 반도체의 사이클, AI 시대에는 달라질 것인가: HBM과 AI 시대 메모리 산업의 미래